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Signature Group Holdings 將收購全球最大的獨立鋁回收公司

2014-10-20 16:58
-* 總價5.25億美元的收購
-* 在北美和歐洲佔據较大市場份額
-* 轉變性交易,其年度收入目標約為15億美元

加州 Sherman Oaks 和克里夫蘭2014年10月20日電 /美通社/ -- Signature Group Holdings, Inc.(簡稱「Signature」或「該公司」)(OTCQX: SGGH) 今天宣佈,該公司達成一項最終股權收購協議,即以5.25億美元收購私人控股的 Aleris Corporation(簡稱「Aleris」)旗下 Global Recycling and Specification Alloys(簡稱「GRSA」)(全球回收與特種合金部)。Signature 董事局一致同意提議的這次交易。該交易還取決於慣例成交條件,包括相關監管批准和《Hart-Scott Rodino Antitrust Improvements Act》(《哈特-史葛特-羅甸奴反壟斷修正法案》)的審批。

這標誌著 Signature 進入復蘇的北美和歐洲鋁市場。全球较大的獨立鋁回收公司 GRSA 為利用基礎設施不斷完善並重新打造全球鋁市場做好了準備。汽車、航空航天、包裝、建築和施工等行業對鋁的消耗量有所增長。尤其是汽車行業對鋁的消耗量更多,因為政府指令要求減少碳排放並強制汽車製造商提高燃油效率。

Signature 主席兼行政總裁 Craig Bouchard 表示:「在我所非常了解的行業,這筆交易對 Signature 而言具有轉變性。GRSA 是兩個大洲的低成本生產商和清潔市場領導者,具有良好的發展前景和可持續的競爭優勢。我們非常高興接管了一家藍籌公司的客戶群。這次交易將兌現向我們股東做出的承諾,即尋求具有增值性的大規模重大收購。在我們繼續將 Signature 打造成為一家重要的盈利性公司之間,這是一項重要的舉措。」

Signature 計劃任命 Aleris 旗下北美回收和特種合金部現任高級副總裁兼領導者 Terry Hogan 為 GRSA 部總裁,並且這項任命將於收購完成後生效。Aleris 旗下歐洲回收部副總裁兼領導者 Russell Barr 預計將擔任歐洲區執行副總裁。Bouchard 表示:「Terry 和 Russell 是非常出色的管理者和領導者,擁有一支可拓展至更大平臺的優秀團隊。」

據 Freedonia Group 稱,全球再生鋁的消耗量預計在接下來10年中每年增長6.7%,而原生鋁的消耗量每年增長4.5%。

GRSA 是鋁回收的全球領導者,致力於以熔融、鑄塊和其它方式將鋁廢料和廢渣轉化為可使用的金屬和特種合金。

Aleris 宣佈 GRSA 截至2014年6月30日的為期12個月調整後未計息稅、折舊及攤銷前盈利(簡稱「EBITDA」)為7490萬美元。Aleris 還宣佈 GRSA 截至2014年9月30日的季度調整後 EBITDA 預計將達760萬美元,較上年同期增長460萬美元有所增長。GRSA 2014年第三季度業績為估算值,並且還取決於基於 Aleris 管理層最終評估該時期財務業績的相關變動。

GRSA 在北美開展業務的比例約為65%,而歐洲的比例為35%。GRSA 在6個國家總計24家工廠開展經營活動。

交易詳情

根據這份股權收購協議的相關條款,Signature 將以5.25億美元收購 GRSA,由4.95億美元的現金和 Signature 價值3000萬美元的優先股組成。該收購價是上述 GRSA 調整後 EBITDA 大約6.5倍的數倍,即採用第三季度業績預計增長的平均值。

Signature 計劃利用庫存現金和債務與股權融資的淨收益來為這次收購融資。這包括以私募方式向具有資格的機構買家和特定非美國人發行大約3億美元的優先擔保債券,以及登記發行 Signature 的普通股服務和以登記認證股權方式在有待確定的日期向 Signature 股東發行更多的普通股。該認證股權發行的部分工作將由 Sam Zell 創建的私人投資公司 Equity Group Investments 旗下附屬公司 Zell Credit Opportunities Fund 提供支持。與這次交易相關,高盛 (Goldman Sachs) 將攜手德意志銀行 (Deutsche Bank) 負責一項委託的過渡性融資工作。通用電氣資本公司 (General Electric Capital Corporation) 將提供1.75億美元基於資產的貸款額度,從而為該公司發展進行融資。這些委託事項取決於是否滿足標準條件。

Deutsche Bank Securities, Inc. 和 Crowell & Moring 將分別擔任 Signature 的獨家財務顧問和法律顧問。瑞信 (Credit Suisse) 和 KeyBanc Capital Markets, Inc. 將擔任 Aleris 的財務顧問,Fried Frank 則擔任其法律顧問。

Signature 將於美國東部時間2014年10月21日(週二)上午8:30面向投資者舉行一次電話會議。詳情請瀏覽該公司網站:www.signaturegroupholdings.com

本新聞稿不構成用於出售任何證券的要約。按照上述私募方式發行任何優先擔保證券尚未且不會按照修訂版美國《1933年證券法》(Securities Act of 1933) 進行登記,也不會在沒有登記或滿足適用豁免登記要求下在美國提供要約或出售。在登記聲明生效前,無法認可購買 Signature 包括依據任何認證股權發行在內的所有普通股的要約,也無法接受部分的收購價,並且在生效期之後,任何這種要約可能被撤回或取消,收到確認通知前的任何時間無需承擔任何義務或做出承諾。

Global Recycling and Specification Alloys

GRSA 總部位於俄亥俄州克里夫蘭,在 Aleris 總收入15億美元中佔大約30%。該公司再生鋁發貨量為120萬噸。GRSA 在北美和歐洲24家工廠擁有大約1600名員工,為全球300多家客戶提供服務。作為北美和歐洲第三方回收的領導者,GRSA 為利用該行業眾多良好的基礎設施做好了準備。依託在包括以熔融方式交付鋁在內的特種服務方面的領導力,GRSA 擁有相關專長和經營的靈活性來進一步擴大其市場份額。

Signature Group Holdings, Inc. 簡介

Signature 是總部位於北美的控股公司,致力於尋求對管理有序且不斷盈利的大型公司開展資本投資,主要集中在美國工業和商業市場。Signature 擁有重要的資本資源,其聯邦虧損抵後淨額將近9億美元。查詢有關 Signature 的詳情,敬請瀏覽其公司網站:www.signaturegroupholdings.com 

前瞻性聲明警示

本新聞稿含有前瞻性聲明,以當前對該公司和 GRSA 的業務與前景的期望、估計和預測,以及管理層的看法和其做出的特定預測。「預計」、「期望」、「打算」、「計劃」、「認為」、「尋求」、「預計」、「可能」、「應該」、「將要」和類似表達均可用於確認前瞻性聲明。這種聲明僅代表截至新聞稿發佈之日的內容並且還受到相關變動的影響。該公司不承擔公開修改或更新出於任何原因的前瞻性聲明。這些聲明包含,但不僅限於:有關該公司和 GRSA 的拓展與業務策略的聲明;該公司滿足收購 GRSA 與相關融資的相關條件,以及最終使收購 GRSA 圓滿完成的能力;預計的發展機遇;為實現這些策略,以及未來業績、發展、經營業績、財務狀況與預期所需的融資金額。這些聲明無法保證未來業績並且還受難以預測的特定風險、不確定性和假設的影響。因此。實際業績可能由於各種因素與任何前瞻性聲明所表述的內容存在重大差異並產生負面影響。可能導致這種差異的重要因素包括,但不僅限於:該公司成功確定、完成並整合對 GRSA 和/或其它公司的收購的能力;業務或其它市場情況的變化;保持費用適度增長同時提高收入的困難;該公司成功應對當前與全新訴訟事務,以及投資銀行對防護、補償和供款索賠的相關要求的能力;實現重新整合的預期收益;該公司獲取並實現其聯邦虧損抵後淨額價值的能力;該公司時而提交的美國證券交易委員會 (Securities and Exchange Commission) 文件所詳述的其它風險,這包括但不僅限於最近提交的 10-K 表年度報告和後來提交的 10-Q 表和 8-K 表等報告。

傳媒聯繫人
奧美 (Ogilvy) 的 Dan Wilson
電話:+1-212-880-5346

非公認會計準則 (NON-GAAP) 財務指標的對照

非 GAAP 財務指標是歷史或未來財務業績、財務狀況、不計總量的現金流,或對不計包含在資產負債表、經營聲明或現金流聲明中根據公認會計 (GAAP) 進行計算並發佈的最直接對比指標中的總量產生影響的調整,或包括總量,或對不計在計算並發佈的最直接對比指標中相關內容的總量產生影響的調整的數字指標。EBITDA 和調整後 EBITDA 並非 GAAP 認可的財務標準。EBITDA 和調整後 EBITDA 之所以得以發佈並進行探討,是因為管理層認為它們可以加強對由投資者和貸款者負責的 Signature 和 GRSA 業務的財務業績的瞭解。作為 GAAP 認可的財務標準的一種補充,管理層認為 EBITDA 和調整後 EBITDA 可為那些遵循部分投資分析員實踐的投資者提供幫助。這些分析員對 GAAP 財務指標進行了將排除可能掩蓋潛在業績和歪曲對比性的相關項目的調整。由於 EBITDA 和調整後 EBITDA 並非 GAAP 認可的財務標準,在此發佈這些指標並將其作為經營業績指標淨盈利的一種替代指標。EBITDA 和調整後 EBITDA 是該公司高管層和董事會用於評估特定經營業績的主要業績指標。

Signature 和 Aleris 對 EBITDA 和調整後 EBITDA 進行計算,然後進行排除或重新添加部分項目或調整後 EBITDA 的調整。這些項目在以下 GRSA 淨盈利與 EBITDA 和調整後 EBITDA 對照中加以明確。淨盈利是一種 GAAP 指標,可與 EBITDA 和調整後 EBITDA 進行最直接對比。

Signature 和 Aleris 對 EBITDA 和調整後 EBITDA 的計算可能與其他公司採用相同或類似名稱的非 GAAP 財務指標的計算結果有所差別;因此,這可能與其他公司無法進行比較。

以下表格為 Signature 和 Aleris 用於 GRSA 截至2014年6月30日為期12個月的淨盈利與 EBITDA 和調整後 EBITDA 對照。



截至2014630
12個月


(單位:百萬美元)




可歸於 GRSA 的淨盈利


$

23.0


利息



-


稅收



5.5


折舊與攤銷



22.4


EBITDA



50.9


分配的企業銷售、一般及行政費用 (SG&A)



18.3


其它淨值



5.7


調整後 EBITDA


$

74.9


消息來源: Signature Group Holdings, Inc.

相關股票: OTC:SGGH

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