展望金融危機之後的時期：與小額貸款快速發展相聯繫的脆弱性

華盛頓2010年2月24日電 /美通社亞洲/ -- 根據設在世界銀行中的一個小額貸款機構 -- CGAP發表的一份新的報告，近來在四個快速發展的小額貸款市場上出現的還貸麻煩不是源自金融危機，而是源自小額貸款在快速發展的市場上運作的方式。作者研究了在四個快速發展、但互無聯繫的小額貸款市場 -- 尼加拉瓜、波士尼亞和黑塞哥維那、摩洛哥及巴基斯坦 -- 出現的還貸麻煩，得出結論認為，所看到的問題與2004年至2008年每個國家所經歷的成長階段密切相關。

作者論證說，金融危機遠不是這些國家出現的問題的根本原因，相反，在全球範圍內，小額貸款比較好地經受了金融危機造成的困難，這使觀察家們相信，小額貸款經受過這場危機之後將變得更加有力。

這份題為《小額貸款的成長與脆弱性》(http://www.cgap.org/p/site/c/template.rc/1.9.42393 )的報告提煉出作為這些國家還貸危機的核心原因的四個弱點：MFI貸款的過於集中及他們的客戶的多重借貸；MFI內的後勤部門的能力捉襟見肘；由於MFI追求快速發展而導致信貸紀律的喪失。

CGAP的作者之一Xavier Reille說：「經驗證明，小額貸款可以保持資產的質素，並取得可觀的回報，不論是在投資者的利潤方面，還是在人民生活的改善方面。不過，有幾個國家確實暴露出吃緊的跡象，這提醒我們注意更加有力地側重於可持續發展及再度保證資產質素的必要性。」

過去10年來，小額貸款在全球範圍內以驚人的速度發展，向千百萬貧窮家庭提供獲得金融服務的機會。這種發展是由雄心勃勃的MFIs推動、由充裕的信貸提供支援的。本地和外國的投資者都渴望支持這個領域的發展。Reille說：「下一個十年應當側重於可持續發展，並再度注意客戶服務和資產的質素。」

CGAP論證說，三種情況可能成為下一階段的小額貸款發展的支持力量：發展與MFI的客戶服務之間做到更加均衡；信貸資訊部門的數目和使用得到增加；更好的市場資訊，使經理們能就在什麼地方拓展他們的服務會最有效作出更加精確的決定。

報告的作者們發現，在所有那四個國家中，MFIs都接二連三地進入一些特定的地方，忽略了比較均衡地擴展他們的服務。貸款更加集中及競爭的出現給客戶帶來了某些好處。與此同時，它也增加了借款人從更多的來源獲得較多貸款的機會，而這就改變了他們還貸的刺激因素。

在這四個國家內，許多MFI在追逐新客戶和資產成長的過程中，無法保持人員的質素和效率、對中間管理的側重以及足夠的內部控制。

第三，信貸紀律本身也開始收到損害。MFIs開始為獲得新客戶而冒更多的風險，在沒有適當地調整和加強內部控制的情況下拓展他們的產品品種。

作者們說，報告所研究的這四個國家提供了使這個行業從更加廣泛的角度保持相當強勁的教訓。他們提出了這樣一個問題：像印度這樣的快速發展的國家 -- 那裏的資產成長速度大大超過其他國家 -- 會否出現同樣的脆弱性？Xavier Reille說：「MFIs將需要大大加強他們的內部控制，還需要更好地瞭解他們的客戶和市場。在這方面，信貸資訊部門將是一個盟友，幫助MFIs避免過度飽和的市場並發現發展的合理機會，提供那種能夠指引未來拓展的金融准入地圖。」

作者們強調，該報告中的建議本身並不是解決所有可能的和未來的小額貸款問題的靈丹妙藥，但是這些建議合在一起，能夠提供重大的緩衝以避免這個領域重複以前的錯誤。

CGAP簡介

CGAP (援助窮人諮詢小組) 是世界上较大的推廣小額貸款機構。CGAP向金融行業、政府和投資者提供客觀的資訊、專家意見及創新性解決方案來有效地拓展給全球窮人的貸款。欲查詢詳情，請訪問http://www.cgap.org