恆大發46億票據予大劉

北京2010年4月15日電 /美通社亞洲/ -- 剛公佈零九年度盈利大幅上升近一倍的恆大地產（3333）宣佈，向華置（127）及其主席劉鑾雄發行六億美元（約四十六億五千萬港元）優先票據，華置占三億五千萬美元，劉鑾雄佔二億五千萬美元，於二零一五年到期，年利率十三厘。劉鑾雄表示，自己及華置投資在恆大資金之多是「人生第一次」。

恆大副主席兼首席執行官夏海鈞表示，恆大持現金達一百三十五億元，再加上今次發行票據後，所持現金近一百八十億元，十分充裕，可以加快樓盤發展及作收購之用。

現金水平內房前列

夏海鈞表示，集團一向關注資金市場變化，去年度已預計內地今年會逐步收緊銀根，故今年一月曾發行七億五千萬美元票據，今次再發行六億美元票據，已合共籌集十三億五千萬美元資金，他認為，內地銀根由現時至下半年會逐步收緊，發展商借貸會愈趨困難，故市場將出現更多平價收購機會。恆大發行額外票據所得款項淨額約五億八千五百萬美元。

夏海鈞表示，集團在一月發票據時，劉鑾雄已認購了一億五千萬美元，他亦在集團上市時斥資五千萬美元購股，再加上今次他及華置斥資六億元購入新一批票據，合共在恆大身上投入了八億美元（約六十二億港元）之巨。他說，原本集團亦有研究在資本市場公開發行票據，但與劉鑾雄磋商後，對方有興趣全數購入，公司認為此舉快捷及簡單，故全數售予「大劉」，對方亦會作長線持有，故對其他恆大債券價格無影響。信貸評級機構穆迪確認恆大信貸前景穩定，認為增發票據可給予恆大額外資金落實快速增長計劃，今年首三個月，恆大銷售續強勁，合約銷售達八十四億元人民幣，亦與穆迪預測相符。

全數認購恆大票據的「大劉」向本報表示，自己及華置投資在恆大一家公司身上的資金之多，是「人生第一次」，對恆大充滿信心。

大劉：押重注人生首次

「大劉」解釋，恆大售樓成績是他有信心的指標，集團不但去年售樓成績好，今年首季售樓面積居全國第一，售樓收益亦居於前列，深信今年業績會甚佳。他又承認，恆大票據息率相當吸引，市場上亦有數間內房股計劃發債，有的息率更高，但他怕風險過高不敢投資。他指恆大集中發展二三線城市，風險較一線城市低，所受的調控壓力會較細，而且恆大土儲豐厚及成本低，故對其未來成績有信心。他表示，自己系內公司在內地都有投資地產，在成都投資額約一百億元，在京、滬等地都有項目，但要如恆大般在全國二十八個城市都有樓盤發展，自己公司人才資源不足夠，故選擇透過恆大分享成果。

瞭解資本市場 獲富豪支持

恆大地產去年上市以後，已兩番在資本市場發票據融資，恆大副主席兼首席執行官夏海鈞表示，恆大是內房股中少有瞭解資本市場運作的公司，並擁有良好的資本市場團隊，故利用資本市場籌集資金進展順利。他更說，本地富豪如劉鑾雄、鄭裕彤等，與集團管理維持良好關係，溝通順暢，故在上市及發票據集資都得到支持。

今起在港及歐美路演

他表示，恆大希望保持高透明度，故經常與外界保持溝通，今日起在港及到歐美各地進行路演，雖然不是為了促成集資或交易，但他認為多做這些「non-deal roadshow」（無交易路演），可以加強外間瞭解公司情況。他說，其他公司都有做路演，一般都是由財務董事等負責，像恆大由首席執行官負責路演較為少見，亦反映公司重視與外間溝通。

資料顯示，截至去年底止，恆大的總借貸相對總資產比率約為三點四倍，包括今次發票據後手頭現金近一百八十億元人民幣，都處於健康水平。

夏海鈞認為，穩健財政有助集團未來發展及併購項目。

建屋理念 老百姓買得起

恆大今次發售票據獲「大劉」青睞全數購入。劉鑾雄坦言主要看好恆大的售樓成績及以二三線城市為發展重點的策略。恆大副主席兼行政總裁夏海鈞則表示，恆大發展理念是要建設「老百姓買得起的房」，除了在樓價較低的二三線城市重點發展之外，一向在取得地塊後半年內便開發，盡快買樓，今年首季交付的樓面達到一百二十七萬平方米，向全年八百萬平方米目標邁進。

加快發展 不囤積地皮

夏海鈞表示，一般內地發展商會以爭取高樓價高利潤為目標，但恆大目標是要穩健發展，是较早在二三線城市起樓的發展商之一，不與其他發展商爭逐一線城市，以免推高樓價及風險過大。他說，恆大的發展理念是要建「老百姓買得起的房」，故不會囤積地皮等升值。

他承認把地皮延後發展，可享地價升值推高樓價，但恆大採取標準化建樓及集中採購，可加快建樓速度及減價成本，一樣可以賺取理想利潤，令恆大的樓盤「性價比」（即價錢與質量的比率）維持在高水平。

他說，集團管理層一向采超前眼光看集團發展，在08年底意識到樓市會欠佳，採取成本價出售樓盤策略，務求加快資金回籠，以為有資金才可以迎接未來樓市再展風浪；去年一月，集團已預見在中央寬鬆貨幣環境下，樓市會快速上升，加快建樓速度，故在群年中樓市回升時，集團可以供發售的樓盤面積過千萬平米，不像其他發展商有「無樓可賣」情況。

恆大土地儲備豐厚，被稱為內房股的「土儲王」，截止去年底集團擁有的低成本的土地儲備達五千四百多萬平方米，平均成本價僅為四百五十多元一平方米，目前在全國逾二十五個城市開發五十七個項目，達一百三十一萬多平方米，按年增逾九成，售樓金額逾達到八十四億，按年大升一點七倍，亦居全國前列。夏海鈞表示，集團追求量而不是追求高樓價，期內樓價每平方米僅六千三百多元，一個一千方尺的單位售六十多萬，是老百姓可負擔的水平。

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