Globalnewsonline：陳澤坤【天陽學院】：判断主力大户动向，三方法让散户不受诱骗

紐約2023年3月15日 /美通社/ -- 据Globalnewsonline報道：近期台股表現不如預期，大型權值股多次表現疲弱，反而中小型個股表現相當亮眼，其中車電概念股如耿鼎、新盛力、倉佑、淳紳等更是突然熱門起來。市場猜測這種量價齊揚的現象，可能是由主力大戶控盤所致。對於一般投資人而言，如何用簡單的資訊判斷主力大戶的動向呢？

資金超雄厚 市場「主力」指的是誰？

主力大戶通常是指擁有大量資金並且能夠影響股價走勢的投資者，他們通常擁有更多的資源和信息來源，比一般散戶更容易獲得市場上的消息和趨勢，因此他們的行為和決策往往受到市場的高度關注。此外，主力大戶也可能擁有更完整的研究團隊和分析工具，使他們能夠更好地理解市場趨勢和股票價值，並做出更明智的投資決策。主力大戶主要包含三種類型：三大法人、內部關係人及千張大戶。

陳澤坤先生認為，三大法人當中，以「外資、投信」影響力最高，外資因為口袋最深、且擁有龐大的研調團隊，因此偏好操作權值股；投信則是國內的證券投資公司向投資人募集資金，偏好中小型類股；自營商則喜歡短期操作，快速獲利，但資金是三大法人中占比最少，因此參考價值較低。

第二種主力是公司關鍵內部人，像是大股東、董監事、經理人，他們通常掌握公司第一手消息，因此動向也被當成股價的風向球；第三種則是千張大戶，這些人不屬於法人，也不是關係人，卻擁有雄厚的資本，持股超過千張，即便股價只有10元，也要投入超過千萬元的成本，因此也擁有足以動搖股價的力量。

怎麼知道大戶悄悄買？持股比多少最有利？

有些投資人習慣透過籌碼變化來決定投資策略，特別是喜歡跟隨外資和投信的投資方向，認為這樣比較安全。但有時候，即使外資和投信沒有大動作，股價也可能出現劇烈的波動，這可能是因為千張大戶在炒作。投資人應該如何利用現有的資源來判斷呢？

陳澤坤先生介紹，籌碼變化是一個重要的投資指標，對於判斷股票的走勢和趨勢非常有幫助。但是，籌碼變化只是眾多指標之一，不能單獨依賴它來決定投資策略。

一、主力進出：在各大證券網站及股網當中，都能查到單日及區間的主力進出，詳列買超、賣超的機構與券商分點，方便判斷是哪一種主力在操作，外資會以外資機構為主，內部關係人與千張大戶則以國內券商機構為主。

二、券商分點買賣日報：投資人若想進一步分辨國內大戶究竟是誰，可以利用證交所的券商分點買賣日報。若券商分點接近某些公司總部，例如在新竹分點買賣電子股，有可能是公司內部人；而被市場戲稱是OO哥、XX爸的千張大戶，則通常會在幾個固定的分點出沒。

三、集保戶股權分散表：集保中心一周發一次的股權分散表，詳列零股、整股及百張、千張大戶的股東人數以及持股比例，與前周資料相比，投資人就能輕鬆看出一般股東與千張大戶數量變化。

對於千張大戶的炒作，投資人可以利用一些資源來判斷。例如，可以觀察該股票的成交量、價格波動和新聞資訊等。如果該股票的成交量突然增加，而且價格波動劇烈，卻沒有相應的新聞資訊，那麼很可能是千張大戶在炒作。此時，投資人應該謹慎行事，不要盲目跟風。

千張大戶通常喜歡挑選具未來題材的小型股，不需太多成本就能輕鬆帶動股價，且籌碼不能過於分散（持有者多為散戶），因為散戶容易受到消息面影響，不利大戶掌控，但籌碼若過度集中，反而排擠其他投資人買賣的機會，股價也會帶不動，因此大戶人數少，但持股比落在40~70%，是最有機會被操作的個股。

此外，投資人也可以關注一些外部因素，例如宏觀經濟形勢和產業發展趨勢等。如果這些因素對該股票的影響比千張大戶的籌碼變化更大，那麼投資人應該更加關注這些因素。

陳澤坤先生強調，投資人應該綜合考慮各種因素來判斷股票的走勢和趨勢，不要單獨依賴籌碼變化來做出決策。

不想當韭菜 先看懂大戶操作手法

不過投資人想上車也沒這麼容易，先不說大戶吃貨不露痕跡，他們甚至還會自己「製造買點與行情」誘騙散戶，如果投資人跟錯時機，就可能落入「養套殺」的陷阱，那麼大戶慣用的手法是什麼？

一、低價吃貨：大戶鎖定目標後，會在股價低谷悄悄分批進貨，並配合消息面「助跌」，這階段不僅利空滿天飛，股價更是直直落，破底、破線再低價震盪，加深散戶恐懼並消耗耐心，當散戶開始拋售持股，大戶就能藉機吃貨，這波吃下來的籌碼因為價格非常低，就會是大戶們致勝的關鍵。

二、放量吸金：當大戶建倉完成，就要開始吸引市場目光，這個階段個股成交量會逐步放大，股價也開始反轉，向上突破均線與壓力，市場上出現許多利多消息助攻，讓法人與散戶都想進場。

需要留意的是，這階段因大量買盤進場，股價爬升的同時，也會導致籌碼凌亂分散，途中會歷經多次震盪洗盤，將信心不足的散戶洗出去，等待籌碼穩定後，再進行下一輪攻擊。

三、拉高出貨：當大戶打算獲利入袋，散戶就要小心了，這階段市場可能利多頻出，股價強漲不停，散戶搶著入場時，大戶卻開始「邊拉邊出」，或者是等利多鈍化，股價作頭時分批出貨，散戶若還以為是洗盤緊抱持股不出，就成了大戶的接盤俠。

常常當大戶出貨離場，後面進場的投資人卻套在山頂上，更惡劣大戶甚至會在高點放空，釋出大量利空消息來「殺多」，陳澤坤先生提醒，無論好股壞股，大股小股，都有被操作的機會和空間，無論想搭順風車賺一波，或是單純不想當韭菜，多了解大戶手段才能提高警覺，避免踩入陷阱。

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