2011年亞太區收費電視和寬頻市場

亞洲未來寬頻數碼內容、分銷和技術權威指引

香港2011年5月13日電 /美通訊亞洲/ --

亞洲收費電視公司增長強勁但成本高昂

• 毛利壓力加劇；投資與創新是維持長遠健康發展的關鍵
• 數碼化帶動未來增長；2015年之前數碼收費電視家庭訂戶會增加兩倍以上
• 印度會在明年超越美國成為全球较大衛星電視市場，並在2018年之前超越中國成為较大的收費電視廣告市場
• 隨著固網和流動寬頻網絡重整市場面貎，內容會更形關鍵
• 部份內容供應商前景光明，其他則滿途挑戰

根據領先業界的分析機構Media Partners Asia(以下簡稱MPA)發表的新報告《2011年亞太區收費電視和寬頻市場》，經濟再次活躍和多平台競爭令亞太區的收費電視和寬頻消費增加。可是，這種增長視乎內容、分銷和新技術的投資，雖然惠及消費者，但收費電視頻道和分銷商卻要承擔高昂成本，結果為一些主要市場的收費電視供應商帶來毛利壓力。這些市場主要是印度，而日本、韓國和馬來西亞亦可能受壓。

MPA 執行董事Vivek Couto表示：「基於競爭劇烈、意圖好但有反效果的規管以及業界市場零碎等因素，這些趨向在中期內會持續。有鑑於此，我們已經見到多個市場的營運槓桿作用正在改善。未來增長亦取決於基層執行、人才和規管持續改善，特別是在印度、中國和東南亞。我們的調查顯示寬頻增長對收費電視公司來說是商機多於威脅，大部分市場的主要跨界競爭仍然來自免費電視的激烈競爭。亞太區的收費電視前景光明，但只限於那些願意投資和創新，並將自己定位為消費業務的公司。」

在2010年，亞太區收費電視訂戶增長了9%，MPA預測訂戶數目會在本年底之前達至約3億7,500萬。由於區內約有800萬戶訂看多個收費電視服務，這表示在2010年底亞太區共有3億6,700萬戶訂看收費電視，幾乎是有電視家庭總數的一半(滲透率達48%)。預計在2015年之前，此數字會增長至有電視家庭總數的57%或4億8,600萬名訂戶，而在2010年之前會增長至有電視家庭總數的62%或5億7,000萬名訂戶。

數碼化成為未來蓬勃發展的關鍵

在2010年，數碼收費電視服務的訂戶數目(包括多重訂戶)達1億4,800萬。數碼網絡令收費電視營運商可以提供額外節目、高清內容以及數碼錄影機、自選影像和互動電視等增值服務。隨著競爭加劇，這些服務令營運商收益增加，亦令訂戶更加持續不移訂看。隨著中國和印度數百萬戶家庭電視數碼化和日本及韓國的免費和收費電視服務全面轉為數碼，估計在2015年之前，數碼收費電視服務的訂戶數目會達3億6,200萬，在2010年之前會達4億8,300萬。這表示收費電視數碼滲透率在2015年之前會從2010年的20%增長至42%，在2020年之前再增長至52%。

MPA的預測顯示，高清收費電視訂戶在2010年達1,240萬，並會在2015年之前上升至4,500萬戶，在2020年之前上升至8,100萬戶。不計中國和印度，區內的數碼收費電視高清滲透率在2010年接近30%，在澳洲、日本和韓國的持續增長以及東南亞的新增長帶動下，滲透率可能在2010年之前增長至60%左右。

亞太區收費電視業的收益(消費者訂看和廣告收益)在2010年增加了14%達380億美元。這是因為發展成熟市場每名訂戶平均收益的健康增長、新興市場訂戶人數增加和當地廣告強勁增長所致。根據MPA，亞太區的收費電視廣告從2009年只有4%增長反彈至2010年的15%增長，以淨額(即包括廣告費折扣優惠)計算約達80億美元，這是區內電視廣告總額的25%。與此同時，訂戶收益在2010年增長了14%，達300億美元，而消費者的收費電視平均開支增長了4%。

MPA預測，亞太區的收費電視業收益在2010年至2015年間會以10%的複合年均增長率增長、在2010年至2020年間會以8%的複合年均增長率增長，在2015年之前和2020年之前會分別達600億美元和780億美元。受數碼化增長和收費電視基本訂戶持續增加所帶動，訂戶總收益在2015年之前會從2010年的300億美元攀升至460億美元，在2020年之前會攀升至600億美元。訂戶人數會大幅增加，在澳洲等高值市場，每名訂戶平均收益會維持強勁，儘管在印度、日本和大部分東南亞地區，競爭和某些情況下規管會抑壓和限制每名訂戶平均收益增長。此外，受經濟增長和滲透率不斷上升所帶動，當地廣告亦會維持堅挺，在2015年之前會從2010年的80億美元攀升至130億美元，在2020年之前會攀升至180億美元。

寬頻方面，流動和光纖基礎設施的增長構成主要影響。在澳洲和東南亞，流動寬頻網絡日益普遍，在北亞亦隨著智能手機和平面電腦的普及而日趨重要。此外，隨著預計3G和新一代長期演進技術網絡的增長，流動寬頻網絡日後在印度亦可能十分重要。與此同時，基於基礎設施升格和電訊及有線網絡定價吸引，寬頻速度與固網需求一同增長。在2010年，亞太區的寬頻訂戶增長了26%，達2億5,700萬戶，估計在2015年之前會超越收費電視訂戶人數，達5億3,800萬人，在2020年之前再攀升至6億8,100萬人。在2015年之前，區內的人均滲透率會從2010年的7%上升至15%，在2020年之前會上升至18%。在2010年，固網的市場佔有率是83%，但基於流動網絡增長，其市場佔份在2020年之前會下跌至52%。

增長動力與印度的角色

有利的市場和業界動力會進一步帶動收費電視業的未來增長。經濟增長是主要的催化因素，這點在多個趨向反映出來：住戶增長和城市化、電視滲透率上升、收入增加和價格更大眾化。

MPA分析員亦特別指出競爭和投資締造了有利的業內環境，這點在印度最明顯。在印度，直接到戶衛星電視的增長造成主要影響。在印尼，直接到戶平台有助將收費電視滲透率從極低基數推高。在韓國、日本和新加坡，網絡協定電視平台令已經飽和的市場出現新增長。與此同時，有線電視數碼化對業界價值鍊經濟有正面影響，特別推高收費電視的消費者開支，此情況在北亞尤甚。值得注意的是，日本、中國和韓國會在十年內完成數碼轉換。

此外，澳洲、日本和新加坡等市場的內容投資適度，在馬來西亞和韓國等市場則不斷增加。在馬來西亞和韓國，收費電視營運商投資自行製作節目和相關另選頻道，以維持競爭優勢。不過，中國和印度兩個较大市場的內容投資未如理想。

印度的崛起特別值得注意，因為印度會在2012年底之前超越美國成為全球较大的直接到戶衛星收費電視市場，並會在2017年之後超越中國成為较大的收費廣告市場。一般來說，基於各種動力(包括宏觀增長、競爭和數碼化)，印度的收益、成本和資本開支均以驚人速度增長。

基於競爭激烈、成本和業界市場零碎，印度市場的毛利仍然偏低，即使是市場領導者亦然。不過，透過有線網絡數碼化、訂戶數目增加、成本控制改善和廣告強勁增長，毛利和價值鍊經濟在長遠而言會好轉。價格的力量仍然溫和，競爭和規管因素會令每名訂戶平均收益增長繼續受壓。

以消費者為主的品牌會興旺

定位為消費業務的收費電視和寬頻分銷平台會繼續發展蓬勃，特別是當進一步投資於革新產品、相關內容和數碼與寬頻新技術。將優化網絡結合本身擁有或有權使用的獨特內容資產的營運商會受惠於光纖基礎設施的增長。顯著例子是長遠而言，澳洲、日本、韓國、新加坡、馬來西亞和台灣的營運商會轉移至以網絡協定為基礎的平台，以充分利用技術上的轉變。

MPA的分析顯示，亞太區七十大收費電視分銷平台在2010年的銷售額約為210億美元，按年增長14.1%，而扣除利息、稅項、折舊和攤銷前的盈利增長了23%達60億美元，是毛利的28.5%。在北亞，雖然營運毛利維持穩健，平均介乎40%至60%，但在東南亞和印度，毛利卻基於成本上升和投資而傾向低得多，甚或出現負毛利。

至於廣播商和內容供應商，一些製作和擁有大部分節目內容的公司通常最能夠在這十個寬頻普及的年頭套現並且控制產品。印度和東南亞的本地內容大製作商正在迅速增加，區內的節目類型以資訊娛樂為主，而家庭娛樂節目帶來可觀回報。不過，在澳洲、香港、馬來西亞和特別在新加坡，電影頻道消費不平均甚或下跌，這都是營運商和頻道供應商面對的主要問題。

MPA的調查顯示，在2010年，亞太區二十大收費電視廣播集團的營銷額是70億美元，而除利息、稅項、折舊和攤銷前的盈利是130億美元，佔毛利19%。在印度，除了幾乎壟斷主要市場的太陽電視台(Sun TV)之外，當地各市場領導者(即Zee和Star)的毛利均基於成本上升和競爭而趨向介乎20%至25%之間。在韓國，CJ E&M電視台的業務毛利不足10%。電視廣播有限公司、探索頻道和福克斯國際頻道區域網絡的毛利基於成本受控和組合成分收益優化而更趨強勁。

Media Partners Asia Ltd簡介

Media Partners Asia Ltd. (MPA)是領先業界的資訊服務供應商，範圍遍及媒體和傳訊市場。MPA為不同的受眾和客戶提供多類服務，包括調查、諮詢、出版、互聯網和會議。MPA出版的刊物和報告獲全球媒體廣泛報導，跟諮詢服務一樣被多個業界相關團體採用，包括媒體持有人、分銷商、投資者、技術公司和規管團體。

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