Pan American Goldfields 公佈墨西哥 Cieneguita 金銀礦項目初步經濟評估結果

溫哥華2013年6月14日電 /美通社/ --  Pan American Goldfields Ltd. (OTCQX: MXOM)（以下簡稱「該公司」）欣然公佈旗下持有80%股權的墨西哥 Cieneguita 金銀礦項目的初步經濟評估 (PEA) 結果。這項 PEA 報告由 M3 Engineering and Technology Corporation （以下簡稱「M3」）負責制定，採用的是 Independent Mining Consultants, Inc.（以下簡稱「IMC」）開發的資源模型，這兩家公司均位於亞利桑那州圖森。從這份報告可以看出，Cieneguita 項目代表著一個在墨西哥資源豐富的 Sierra Madre 金銀礦帶開發出一個經濟效益高、成本相對較低的礦產項目的難得機遇。完整的 PEA 報告將在45天內提交至 SEDAR。所有費用均按美元計。

PEA 主要發現

• PEA 以一項露天開採作業為評估對象：作業中用經營商的採礦車隊將礦化物送入相鄰的浮選廠和氰化物浸出設施，並進行尾礦乾處理。日加工量為15000噸，礦山壽命為11年，一個露天礦可以加工5670萬噸的原料，剝採比為1.2：1，屬較低水平。
• 礦山壽命 (LOM) 期內的產量預計為509000盎司金和5550萬盎司銀（與150萬盎司金等價）。按每盎司金1400美元和每盎司銀25美元的基本金屬價格來算，價值總額約21.0億美元。
• 年均 LOM 產量預計為46300盎司金和505萬盎司銀（與136500盎司金等價）。
• 開採頭三年的年均產量預計為64000盎司金和684萬盎司銀（與186200盎司金等價），較年均 LOM 產量高出36%，因為頭幾年採出的是礦體中淺層、品位較高的礦石。

• 開採頭三年的現金成本估值相當於平均每盎司金518美元；礦山壽命限內為701美元。按基本金屬價格來算，頭三年的年均稅前淨收入為9710萬美元，LOM 期內的稅前淨收入為10.7億美元。
• 初始啟動資金成本包括：預計為4.84億美元的營運資金及業主成本，其中25%（8160萬美元）為意外開支準備金。用於維持營運的 LOM 資金成本估計為2050萬美元。
• 按基本金屬價格來計算，PEA 指出 Cieneguita 項目的稅前內部收益率 (IRR) 為22.4%，投資回收期為3.0年，折現率為8%的淨現值達到2.48億美元。當前的金屬價格為每盎司金1600美元及每盎司銀30美元，高於基本金屬價格，因此該項目的稅前 IRR 也隨著增至32.6%，折現率為8%的淨現值增至4.62億美元，而投資回收期也縮短到2.4年。

該公司董事會主席兼行政總裁 Neil Maedel 評論道：「從 PEA 的結果看，該項目前景可觀，是當前金屬價格環境下的一項極具吸引力的資產。Cieneguita 的位置、礦體類型和相對較低的資金成本決定了該項目的低風險性，對一家中等規模的生產商來說，金銀的生產率也相當有吸引力。我們計劃立即進行可行性研究，以期進一步降低 Cieneguita 項目的風險並提升其價值。通過不斷改進加工流程圖並按計劃實施加密和探邊鑽井方案來更好地劃分礦體的區塊並確定品位的分佈，可以進一步提高該項目的經濟效益。我將極盡全力為該項目的相關工作提供指導，與工作人員和董事會一起完成较高標準的 PEA，我們希望能借此為股東創造出更大價值。」

資源明細和開採計劃

PEA 採用了 IMC 的礦產資源模型，該公司在2013年3月13日的新聞稿中對此模型進行了介紹。下表中的資源估算採用的是指導性的最小淨冶煉收益 (NSR)，每噸加工過的礦石的最小 NSR 為14.10美元。只用來自金銀的收入用來定義最小 NSR。假定的金屬價格和金屬回收價格為每盎司金1500美元，每盎司銀30.00美元。

探明和推定的礦產資源為3500萬噸，含量分別為0.45 g/t金、33.4 g/t銀、0.16%鉛和0.25%鋅。按照金屬含量計算，相當於509,800盎司金和3760萬盎司銀。推測的礦產資源是更多的2290萬噸，含量分別為0.48 g/t金、28.6 g/t銀、0.13%鉛和0.22%鋅。按金屬含量計算，相當於352,200盎司金和2100萬盎司銀。該公司無法保證任何礦產資源將會轉換成礦產儲量，也無法保證任何推測的礦產資源會升級成探明或推定的礦產資源。此外，PEA 是對該項目經濟可行性的估測，並不保證預計的結果一定會成為事實，實際結果可能會有很大不同。

IMC 根據上述包括所有資源類別（探明、推定和推測）的原料在內的資源制定了開採計劃和礦場設計，依據是每天開採15000噸礦石，一年作業350天，每年開採5250000噸礦石。第一年的給礦量預計為4200000噸，工廠的標定產能利用率為80%，包括試生產期和第一年開採的礦石。IMC 在制定開採計劃時採用了可變邊界品位戰略，從而在礦山壽命期的早期開採出品位较高或 NSR 最小值较高的礦石，以此更快實現項目投資回收以及礦山和工廠產能的平衡。因此，在進入作業的頭三年計劃開採的金礦和銀礦的品位分別比 LOM 期內的平均品位高出34%和43%。低於可變邊界品位、NSR 最小值高於每噸15.00美元的原料屬低品位儲備。NSR 最小值為15.00美元包括加工及一般與管理費用，以及每噸0.90美元的礦石重新加工處理費用。NSR 值與上述資源估測採用的金屬價格相同。

將直接運到工廠進行加工的礦石或原料總計5060萬噸，品位為0.49 g/t金，34.4 g/t銀和0.16%鉛。低品位礦產的儲備量為610萬噸，品位為0.30 g/t金，12.5 g/t銀和0.07%鉛，將在第10和11年進行加工。根據 IMC 的計劃，該項目的商業壽命從試生產期（進入正式生產的前一年）結束後算起，共11年。礦石總產量達5670萬噸，品位為0.47 g/t金，32.0 g/t銀和0.15%鉛，從礦體上剝離的岩土量總計達1.244億噸。若將低品位儲備作為礦石，總共剝離的岩土量為6770萬噸，剝採比為1.2：1。

開發概述

PEA 以該公司2013年3月13日發佈的新聞稿中描述的冶金測試、加工流程圖和金屬回收率為基礎。來自露天礦的礦石以日均15000噸的額定率提供給加工廠，進行常規破碎（一級破碎，之後是二級破碎和三級破碎）和磨礦（球磨）回路，以產生 p80 -212  的微米產品。細磨粉狀產品再交給浮選廠，進入鉛和混合黃鐵礦浮選回路。鉛浮選回路將包括更加粗礦、乾淨的浮選，以產生高價值的精鉛，然後運離工廠，出售給第三方冶煉廠。精礦將包含礦石中含有的約三分之一的金和一半的銀。鉛粗選浮選尾礦將浮動以產生混合黃鐵礦精礦，這些精礦將被重新研磨至至少 p80 -37 微米，然後進行氰化物過濾。氰化物過濾解決方案中的金和銀將通過鋅粉置換工藝工廠使用現場產生的金銀合金錠回收。金銀塊產量將包含約三分之一金和一半銀。從既定的礦產量中得出的金屬總回收率是約60%金、95%銀和72%鉛，總 LOM 金和銀產量預計分別為509000盎司和5550萬盎司，以及1.34億磅鉛。

在金屬回收步驟之後，所有加工尾料將進行水壓壓濾，去除水分，便於在位於加工廠附近的乾尾礦存儲工廠進行儲存。經過壓濾回收的水可回收給加工廠繼續使用。總區域的現有基礎設施將需要改進，以支持 PEA 中確定的項目開發，包括建設一個升級的輸電線，從全國電網供應電力以及一個專門的水供應管道。

資本和營運成本

採礦相關成本由 IMC 估算，其它資本和營運成本全部由 M3 估算。資本成本一般指設計圖、工程量和廠商報價產生的費用。營運成本則基於第一原理方法估算。所有成本均以截至2013年第二季度的成本為基礎。

初始資本要求預計如下:

用於維持營運的 LOM 資金成本估計為另外的2050萬美元。

營運成本預計如下，以處理的每噸礦為單位：

礦作業總成本預計為10.8億美元。按照基本金屬價格計算，預計的 LOM 直接現金成本為每盎司金當量701美元或每盎司銀當量12.53美元（把金、銀和鉛營收當作適當的額外收入）。

M3 和 IMC 近期都在墨西哥類似規模項目的開發資本和營運成本方面擁有廣泛的相關經驗。M3 特別負責了墨西哥 Penasquito、Alamo Dorado、Mercedes 和 San Jose 業務部門的設計、工程和建設工作，目前負責 Morelos 項目以及 Grupo Mexico 在墨西哥擁有的幾個項目和危地馬拉的 Escobal 項目的高級工程與建設。

財務業績

PEA 體現了強大的項目經濟性以及金銀價格間的高杠杆效應。財務業績以三個不同的金屬價格假設為基礎，包括基本案例和兩個更高級的案例（案例1和2），反映了過去12個月裡觀察的金屬價格。

基本案例的財務分析表明稅前 NPV5 為3.50億美元、NPV8 為2.48億美元、IRR 為22.4%，投資回收期為3.0年。若按稅後計算，基本案例的 NPV5 為2.23億美元、NPV8 為1.40億美元，IRR 和投資回收期分別為16.3%和4.0年。這個項目預計將產生10.7億美元 LOM 稅前累積淨經營收入。財務業績總結詳見下表。

機會與未來步驟

改進資本和/或經營成本的一些機會已經或者將在未來幾個月、在完成可行性研究之前進行評估，包括：

• 評估可替代的冶金加工選擇，包括「全過濾」選擇，讓所有金屬生產在現場進行，節省資本和經營成本
• 更多的冶金工作，以提高當前基本案例加工選擇中的黃金回收效率
• 採用用過的或者過剩工藝或採礦設備 PEA 中考慮的所有新設備的潛在替代品，以降低資本成本
• 評估其它加工速度，從而较大化經濟回報率，同時最小化初始資本成本
• 評估與可替代的氰化物回收選擇以及破碎和磨礦回路設備與配置相關的資本和經營成本
• 評估外包和/或租賃各種設備的選擇，包括採礦設備以及進行階段開發以降低初始資本要求

Pan American 打算大力推進 Cieneguita 項目完成可行性研究或臨時預可行性研究。需要通過加密和探邊鑽探項目將推測級資源變成探明/推定級資源，使其可以被納入採礦計劃和未來的可行性水平研究。Cieneguita 礦藏沿走向以及南北邊緣延伸，同時沿縱向延伸。提議的鑽探項目將解決這些資源劃定問題，為露天礦邊坡穩定性提供岩土信息，並為冶金測試提供更多材料。這個全面的鑽探項目計劃在未來數月內啟動。

Pan American Goldfields Ltd. 董事、持牌專業地質師 Gary Parkison 先生是本新聞稿中技術信息準備工作的監督人員。M3 副總裁、專業工程師 Alberto Bennett 先生和 IMC 副總裁、澳洲採礦和冶金學會會員 (FAusIMM) Mike Hester 對本文中包含的數據進行了審核和批准。

Pan American Goldfields 將於2013年6月13日（星期四）太平洋夏令時下午1:00召開電話會議和網絡研討會，討論 Cieneguita PEA 的重點內容。需要預先登記。鏈接和撥入信息詳見公司網站 www.panamgoldfields.com 上投資者選項卡下方的日曆一欄。

Pan American Goldfields Ltd. 簡介

Pan American Goldfields 是一家貴重金屬開採及勘探公司，專注於生產金銀以及開發和拓展其位於墨西哥非常繁榮的 Sierra Madre 金銀礦帶的 Cieneguita 項目。

謹以董事局名義

Neil Maedel 主席

安全港聲明

本新聞稿中包含有關未來事件或公司未來財務表現的前瞻性陳述。請注意，任何可能被視為前瞻性陳述的表述都是以預測為基礎的，任何預測都涉及判斷，而個別的判斷可能會有不同。不僅如此，這些預測僅以我們現在所掌握的、可能發生變化的有限資訊為基礎。這些預測和因素可能發生變化，因此我們沒有義務在其發生變化時予以通知。由於各種因素，其中有許多是我們所無法掌控的，實際結果可能與任何這種前瞻性陳述大不相同，這些因素包括但不限於我們有關 Cieneguita 項目的可行性報告的發表時間與結果；我們在 Cieneguita 項目上的初步生產活動的開支與結果；我們的項目的未來財務與營運績效；關於我們現有的和任何未來的項目上的礦業資源的估計和礦產蘊藏 -- 如果有的話 -- 的開採；勘探、開發及生產活動及所估計的未來產量 -- 如果有的話 -- 的時機；與生產開支、資本開支、營運開支及勘探開支有關的估計；對額外資本的需要及我們按可接受的條件及時籌集到額外資本的能力；政府對礦業活動的監管、環境風險、開墾與修護費用；權利爭執或對我們現有的或任何未來的項目的索賠要求；未來黃金、白銀或其他礦產品的價格。這些以及其他一些因素可以從我們向美國證券交易委員會 (SEC) 提交的報告中找到，包括2013年5月16日提交的 Form 10-K 年度報告中的「1A：風險因素」。公司不承擔義務公開發佈對這些前瞻性陳述所作的任何修改的結果，以反映本新聞稿發佈之日以後發生的事件或出現的情況。

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