Morningstar發佈最新目標期限（Target-Date）投資研究報告

香港2013年7月11日電 /美通社/ -- 國際獨立投資研究機構 Morningstar, Inc.（NASDAQ: MORN）旗下 Morningstar 亞洲今日發佈最新的美國目標期限投資研究報告（Target-Date Series Research Paper），重點摘要如下：

• 美國目標期限基金的資產配置規劃（Glide Path）能滿足廣泛受薪階層於退休後的一般財務需要。
• 愈來愈多目標期限資產轉為被動式投資。雖然至2012年底，主動式投資仍佔目標期限資產的68%，但同年被動式投資的資產淨流入首度超越主動式投資。
• 非美國股票的配置比例大增。合計2,040隻目標期限基金，國際股票的投資比例從2005年的24%增加到2012年的36%。另外，2008年只有9個目標期限系列有投資於新興市場債券基金，2012年已增至18個。
• 目標期限系列已在界定供款計劃（Defined Contribution）中佔一席位，其資產規模持續增加、費用日益下降，而投資效益能反映整體市場的趨勢。

進行本研究的 Morningstar 組合基金策略分析師 Josh Charlson 表示：「我們發現雖然各個目標期限基金的資產配置差異頗大，但大致上都有能力為投資者提供足夠退休直到85歲的儲蓄。隨著目標期限產品愈趨成熟，其投資策略和地理選擇也愈趨多樣化。雖然各個基金的資產配置或挑選內容的方法不一，但整體來說，目標期限基金仍是相對適合作為退休儲蓄的投資產品。投資者也清楚這點，因此持續將資金投入這類型的基金。」

Morningstar 採行蒙地卡羅（Monte Carlo）分析方法，通過模擬數以千計的不同生命週期和資產配置組合，測試投資者能夠達成退休目標的機率。本研究使用一套標準化的參數，並以一個普通美國投資者的薪酬、儲蓄率、預期退休年齡等條件進行情境模擬。

完整研究報告（英文）請參閱 http://corporate.morningstar.com/us/documents/ResearchPapers/2013TargetDate.pdf

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